，他说一个很高的效用比值无法持久，它一般都会在达到一个很高的值后就下跌。因此。考夫曼有两种基本的离市信号：（1）当相反方向的适应型移动平均有了变化时（可能是当它超出了相反方向的某个阀值时）；（2）当平均效用达到了一个非常高的值，比如08时。

    我认为适应xìng离市策略要比其他的离市方法更有潜能。我的一些客户开发了那种能随着市场上升的离市策略，这样就在变动的时候给了头寸很大的余地。然而，一旦市场开始转向，这些离市方法就会让你出来。它们的创造xìng和简单xìng令人难以置信，并且如果市场又重新有了走势，他们的基本走势跟踪系统又能让他们马上回到市场中去。我建议你们多花些时间在系统开发领域。

    2、加拉赫的用基本画分析进行jiāo易

    可以从第8章回想起来，加拉赫的系统会让你在两种情况下进入市场；（1）当基本设置已经就位时；（2）当市场又有了一个新的10天最高点时，比如一个10天的渠道突破点。该系统是一个逆向的系统，它总是在市场中。它基本上是在到达到10天的最低点（比如10天的渠道突破点）时抛出头寸，或者之后再进入相反的方向。

    但是我们记得加拉赫只买进基本面方向的头寸。因此，除非这些基本面急剧改变，杏则他就只会在10天的最低点时抛出一个多头头寸，即不反转它，或在10天的最高点时抛出一个空头头寸，也不反转它。这是一个很简单的离市策略，不会带给你很多麻烦。但是我猜测这个系统可以通过一些更高深的离市方法得到改进。

    3、肯罗伯特的1－2－3方法

    我认为肯罗伯特的1－2-3方法是非常主观的，它相当于是一种盘整跟踪止损方法。如果罗伯特的方法是正确的，那么如果市场进入了一个长期的波动阶段，那么．罗伯特就只会建议我们提高止损，并且在一个新的平稳点形成时把这个止损放于该点之下（或者之上）。

    这是一个在20世纪7O年代非常有效的旧的走势跟踪方法，它的主要不足之处就在于会返回去大量利润。它现在仍然能起作用，但是罗伯特的方法如果有很多本章讨论的离市策略加以支持的话就会更加有效。这里我要特别推荐一下多重离市策略。

    第11章 机会和成本因素

    通过学习本书的前10章，你已经知道了jiāo易系统设计的精髓，许多人对目前得到的材料已经很满足了，因为它们涉及到了大多数人关心的全部领域。但是，要想在市场中赚钱则还需涉及另外两个最重要的领域：机会因素（同时伴随着每次机会的成本）和头寸调整因素。

    到这一步为止，我们所涉及到的材料其实都是与期望收益有关，即如何产生最好的期望收益。它与如何使每次jiāo易中每1美元所冒的风险获得最大利润有关。利用第6章的打雪仗比喻，我已经向你说明如何确信任一给定时间中（以平均表示）到达的“白雪球”或者盈利雪球的总量是否大于“黑雪球”或者亏损雪球的总量。

    图11-1显示了解释期望收益的一种方法，这是一张二维图，X轴代表jiāo易的可靠xìng，也就是盈利jiāo易的百分比；Y轴代表平均回报率与平均风险的比值大小，也就是与你的平均亏损jiāo易相比，平均盈利是多大？

    11．1 可以采用的几种途径

    如果前10章的内容运用得不错的话，你最后就应该能得到一个有正期望收益的系统。你可以采用任何一种途径得到那个系统。下面是一些例子。

    11．1．1 抱着大R乘数目标的长期走势跟踪

    假设你决定做一个长期走势跟踪者并且目标是大R乘数的jiāo易，你决定把40天的渠道突破点作

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